第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 异动个股 >> 正文

4日机构强推买入 六股成摇钱树(7/4)

2018/7/3 15:04:35  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:风险提示:AC-Hib疫苗和HPV疫苗推广及销售不及预期的风险;五价轮状疫苗销售不及预期的风险;默沙东疫苗供应不足导致缺货的风险。公司甲烷氯化物、甲酸、丁辛醇、有机硅DMC、双氧水、烧碱、双氧水、PC、尿素和复合肥等大部分产品2018上半年均价同比增长

金融理财 www.licunw.com 601233

  桐昆股份:涤纶长丝龙头市占率稳步提高,上游产业链不断延伸

  类别:公司研究机构:中信建投证券股份有限公司研究员:罗婷,邓胜日期:2018-07-03

  多年专心于涤纶长丝,逆势扩产能,19年产能将达到640万吨,市占率达到17%。30年专一经营涤纶长丝,91年公司的产能是300吨,17年底产能达到460万吨,18年上半年120万吨新增产能已投产,总产能达到580万吨,19年预计新增产能60万吨,2020年达到700万吨以上。市场份额也将由目前的14%提升到17%以上,进一步巩固行业龙头地位。

  涤纶长丝行业有序扩张,POY产品逐步呈现寡头垄断格局,18-19较高景气度有望持续:18新增产能(约210-260万吨)主要是桐昆和新凤鸣贡献,19年也主要是行业前三在投放产能,新增供给有序,19年长丝行业的CR5有望从17年39%提升到50%以上,行业集中度进一步提升。当前POY产品CR4已经达到65%,19年预计达到70%以上,逐步呈现寡头垄断格局,随着行业集中度提升未来较高盈利水平会成为常态。2018年Q2预取向丝POY均价和价差分别为9120元/吨和1724元/吨,环比Q1分别上涨319元/吨和441元/吨;牵伸丝FDY均价和价差分别为9578元/吨和2181元/吨,环比Q1分别上涨329元/吨和451元/吨。加弹丝DTY均价和价差分别为10730元/吨和3333元/吨,环比Q1分别上涨474元/吨和597元/吨。

  积极布局上游原料,打通“炼化→PX→PTA+MEG→涤纶长丝”全产业链:(1)PTA:2017年12月嘉兴石化二期新投产200万吨PTA产能,公司合计实际产能达到400万吨,当前基本实现PTA的自给。(2)PX:公司拥有浙石化4000万吨/年炼化一体化项目20%股权,合计规划生产PX800万吨/年、乙二醇280万吨/年。一期计划于2018年底投产;二期计划于2020年投产。

  盈利预测与估值:预计公司2018、2019年归母净利润28.8和42.0亿元,EPS1.58、2.30元,PE10X、7X,强烈建议“买入”。

  风险提示:油价暴跌,长丝需求不达预期。

 

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  美国航母驶进大西洋 或与俄潜艇激烈较量
     环太平洋军演开幕 美军称中国缺席“几乎没改变”
    [银行]  杭州联合农商行被罚75万元
     中国工商银行副行长张红力因“家庭原因”辞任
    [股票]  华帝跌停真相:宫斗夺权打击经销商 世界杯赔付藏
     证监会发布第二批46人“老赖”名单 鲜言廖英强等
    [基金]  “老鼠仓”监管升级!跟着私募基金炒股,被罚10
     创业板ETF持续扩大 盯创业板漂亮100(附股)
    [保险]  重疾险、医疗险、意外险、定期寿险 到底谁才是最
     保险巨头中国太平洋人寿保险宣布16亿元投资蚂蚁
    [期货]  一天不止赚一倍 “苹果”火爆背后有人疯狂做文章
     原油期货上市带火原油场外期权
    [股评]  五大券商周三看好6板块50股(7/4)
     4日机构强推买入 六股成摇钱树(7/4)
    [港股]  腾讯今日头条同时报案追剿“黑公关”  称遭遇有
     美团赴港IPO 传筹468亿港元
    [美股]  陌陌持续13个季度盈利 2018年Q1净利9亿人民币
     抄袭的代价!58同城因它被判需赔601万元!
    [外汇]  10连跌!人民币大贬,破7是大概率事件?
     美元指数反弹站上90大关:美联储货币收紧的节奏
    [债券]  中国信用债发行成本创2014年来新高
     人行摸底排查企业债违约风险
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  李嫣启程巴黎将二度登台走秀 气场不输王菲
     出国留学 校园霸凌可能离你并不遥远
    [信托]  山东信托去年不良项目资产总额7亿余元
     银保监会:强化监管力度,进一步整治信托业市场
    [房产]  九天六城发楼市新政 精准调控升级
     棚改货币化安置或调整 三四线城市房地产热潮将降
    [汽车]  玩科技我们可是认真的 深度测试全新一代奥迪A8L
     发动机漏油或致火灾近12万辆雷克萨斯紧急召回

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 金融理财 All Rights Reserved 版权所有·金融理财 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以金融理财名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与金融理财无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:金融理财 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息

    怀孕知识 | 健康门户 | 金融理财 | 军事 | 陶瓷 | 高校招生 | 移动通信 | 时尚女人 | 股票行情 | 塑料 | 体育新闻 | 快递公司 | 电影 | 健康小常识 | 服装品牌 | 科技新闻 | 生理健康 | 女性时尚 | 寺庙 | 免费算命 | 星座运势 | 儿童教育 | 汽车论坛 | 旅游 | 历史文化 | 艺考 | 今日新闻 | 化妆品 | 天下奇闻 | 风水 | 婚纱摄影 | 两性知识 | 说话技巧 | 包包 |